Согласно прогнозам рынка, вероятность падения цены биткоина ниже 55 000 долларов в течение 2026 года составляет 67%, а вероятность падения ниже уровня 45 000 долларов — 43%. В условиях снижения ликвидности и появления медвежьих технических сигналов аналитики прогнозируют, что в ближайшие месяцы цена цифровой валюты может приблизиться к диапазону от 47 000 до 38 000 долларов.

Текущая цена биткоина составляет около 71 200 долларов, и, по оценкам, нисходящий цикл может продолжаться около шести месяцев. Ключевые уровни поддержки, за которыми следят трейдеры, включают диапазон 47 000 долларов и затем 38 000 долларов.

Данные с таких платформ прогнозирования, как Polymarket, показывают рост ожиданий трейдеров относительно снижения курса биткоина, поскольку все большее число из них делают ставки на падение цены до более низких уровней в течение 2026 года. В настоящее время рынки закладывают высокую вероятность снижения, включая 67%-ную вероятность падения цены ниже 55 000 долларов и 43%-ную вероятность падения ниже 45 000 долларов.

В то же время, ряд факторов, таких как слабая ликвидность, негативные графические паттерны и историческое поведение рыночных циклов, указывают на то, что биткоин, возможно, еще не достиг своего дна.

Некоторые аналитики считают, что вероятность падения цен обусловлена пятью основными факторами. Первый — это снижение ликвидности на криптовалютном рынке, поскольку меньшие объемы торгов приводят к ослаблению покупательского давления, что увеличивает вероятность резкого падения цен. Аналитик Джейсон Пиццино отметил, что ликвидность — это жизненная сила рынков, и по мере ее истощения рынок становится более хрупким и восприимчивым к внезапным негативным движениям.

Второй фактор заключается в повторении предыдущих моделей медвежьего рынка. Биткоин, похоже, следует модели, наблюдавшейся в предыдущих нисходящих циклах, таких как 2014, 2018 и 2022 годы, когда короткие подъемы часто создают временную волну оптимизма, прежде чем рынок возобновляет сильное падение. Пиццино объяснил, что эта модель повторялась почти на каждом медвежьем рынке, и ожидает, что она повторится снова.

Третий фактор связан с техническими сигналами, поскольку такие индикаторы, как стохастический RSI, показывают медвежьи сигналы, указывающие на то, что биткоин, возможно, вступает в заключительную стадию своего падения. Исторически сложилось так, что когда появляется такой сигнал, за ним следует снижение на 30-40%, прежде чем рынок достигнет своего дна, которое может находиться в диапазоне от 48 000 до 53 000 долларов в середине 2026 года.

Четвертый фактор связан с долгосрочной технической структурой, поскольку анализ каналов Фибоначчи указывает на возможность более глубокой коррекции валюты. В предыдущих циклах аналогичные модели приводили к снижению на 70%, что делает уровень в 47 000 долларов первоначальной технической целью, с возможностью дальнейшего снижения до 38 000 долларов в худшем случае.

Пятый фактор — это то, что некоторые трейдеры описывают как паттерн «второго обмана» или «бычью ловушку», когда краткосрочные подъемы могут ввести трейдеров в заблуждение перед более масштабным падением. Трейдер Линтон Ворм заявил, что нисходящий тренд останется доминирующим, если цена не сможет преодолеть уровень в 76 000 долларов при высоких объемах торгов.

Аналитики предлагают два потенциальных сценария развития событий. Наиболее вероятный сценарий предполагает, что цена не сможет пробить диапазон от 74 000 до 76 000 долларов, что может привести к её отступлению к 50 000, а затем к 47 000 долларам, с возможностью дальнейшего снижения до 38 000 долларов. Альтернативный сценарий требует сильного прорыва уровня 76 000 долларов при поддержке значительного импульса, что может опровергнуть медвежьи ожидания и восстановить восходящий тренд.

Несмотря на небольшой рост в пятницу, цены на нефть, похоже, зафиксируют самое большое недельное падение с июня прошлого года на фоне возобновившихся опасений относительно поставок из Саудовской Аравии и потоков нефти через Ормузский пролив.

Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 56 центов, или на 0,58%, и к 09:20 по Гринвичу достигли отметки в 96,48 доллара за баррель.

Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate (WTI) также подорожали на 65 центов, или на 0,66%, до 98,52 доллара за баррель.

Однако на этой неделе оба контракта потеряли примерно 11-12% своей стоимости после того, как во вторник Иран и США договорились о двухнедельном перемирии при посредничестве Пакистана.

Однако боевые действия продолжались, и потоки нефти через Ормузский пролив оставались сильно ограничены, что удерживало фьючерсные цены на уровне около 100 долларов за баррель и подтолкнуло цены на физическом рынке к рекордным уровням.

После того как Тегеран ввел контроль, предупредив суда о недопустимости выхода из территориальных вод, судоходство через пролив остается менее чем на 10% от нормального уровня.

Оле Хансен, аналитик Saxo Bank, заявил, что в проливе по-прежнему действуют жесткие ограничения, и что функционирование глобальной нефтедобывающей системы далеко от нормального режима, отметив, что фьючерсные рынки закладывают в цены частичное возвращение к нормальной работе, в то время как физический рынок отражает резкий дефицит поставок.

7 апреля представитель Тегерана сообщил агентству Reuters, что Иран стремится ввести плату за пересечение пролива судами в рамках мирного соглашения. Это предложение было отвергнуто западными лидерами и Управлением ООН по вопросам судоходства.

Этот важнейший морской коридор для потоков нефти и газа фактически закрыт из-за конфликта, начавшегося 28 февраля, когда Соединенные Штаты и Израиль нанесли авиаудары по Ирану.

Цены выросли в пятницу после того, как официальное саудовское информационное агентство сообщило, что нападения на саудовские энергетические объекты сократили производственные мощности королевства примерно на 600 000 баррелей в сутки, а также уменьшили объемы поставок по трубопроводу Восток-Запад примерно на 700 000 баррелей в сутки.

По данным инвестиционного банка JPMorgan, за почти шесть недель с начала конфликта в результате ударов беспилотников и ракет было повреждено около 50 объектов инфраструктуры в Персидском заливе, что привело к остановке работы нефтеперерабатывающих мощностей на уровне около 2,4 миллиона баррелей в сутки.

Цены в пятницу незначительно снизились после того, как Ливан объявил о своем намерении принять участие во встрече с представителями США и Израиля в Вашингтоне на следующей неделе для обсуждения объявления о прекращении огня в параллельной войне, которую Израиль ведет против союзников Ирана из «Хезболлы» внутри страны.

В пятницу доллар снизился и, судя по всему, зафиксирует самое большое недельное падение с января, поскольку инвесторы продают активы-убежища на фоне оптимизма по поводу возобновления поставок нефти, если перемирие в Персидском заливе сохранится.

В марте доллар значительно укрепился, став одним из наиболее заметных защитных активов, после того как война США и Израиля против Ирана привела к скачку цен на нефть и падению акций и золота, а опасения по поводу инфляции оказали давление на облигации.

Однако после заключения во вторник хрупкого соглашения о перемирии инвесторы начали отказываться от этих позиций.

На этой неделе евро вырос на 1,6% и достиг отметки в 1,1712 доллара, а британский фунт подорожал на 1,9% с понедельника и составил 1,344 доллара.

Чувствительные к риску валюты Австралии и Новой Зеландии также движутся к недельному росту примерно на 3% по отношению к доллару, при этом австралийский доллар торгуется на уровне чуть более 70 центов.

В пятницу колебания на азиатской и европейской торговых сессиях были ограниченными. Данные по инфляции в США должны быть опубликованы сегодня позже, но рыночная тенденция может в большей степени зависеть от результатов мирных переговоров между США и Ираном в Исламабаде, запланированных на выходные.

Джейсон Вонг, старший стратег банка BNZ в Веллингтоне, сказал: «Инвесторы покупали доллар США, когда война была в самом напряженном состоянии, а теперь они продают его, поскольку вероятность наихудшего сценария снижается».

Он добавил, что устранение этого крайнего риска благодаря перемирию важно с точки зрения настроений, даже если само перемирие кажется нестабильным, отметив, что настроение на рынках может быстро измениться, если мирные переговоры, ожидаемые в выходные, не принесут результатов.

Хрупкое перемирие

Вонг заявил, что если переговоры принесут положительные результаты, это негативно отразится на долларе, но если результаты переговоров окажутся неудовлетворительными к понедельнику, а движение судов останется ограниченным, ситуация может быстро измениться.

В Ормузском проливе существенных признаков улучшения ситуации не наблюдалось. За первые 24 часа перемирия через коридор, который до войны принимал около 140 судов в день, прошли только один танкер для перевозки нефтепродуктов и пять балкеров.

Что касается японской иены, которая годами находилась под давлением из-за низких процентных ставок в Японии и чувствительности к высоким ценам на нефть, то она немного выросла с самых низких уровней по отношению к доллару, но не достигла значительных успехов и также была продана по отношению к другим валютам, что указывает на сохранение слабого спроса на нее.

В пятницу иена упала до 159,19 по отношению к доллару, а индекс доллара США снизился на 0,1%, то есть примерно на 1,4% с начала недели.

Что касается китайского юаня, который не демонстрировал существенного снижения с момента начала войны с Ираном 28 февраля, то он движется к тому, чтобы зафиксировать самый большой недельный рост за 15 месяцев и торгуется на самых высоких уровнях с 2023 года.

Опубликованные в пятницу данные показали, что себестоимость продукции на заводе в Китае выросла впервые за три года, что свидетельствует о возможном начале реальной инфляции после длительного периода дефляции.

Линн Сонг, экономист ING Bank, сказала: «Китайский юань стал одним из неожиданных победителей в войне с Ираном, несмотря на то, что Китай является крупнейшим в мире импортером нефти».

Она добавила, что некоторые участники рынка начали пересматривать «премию за риск, связанный с Китаем» в свете растущей неопределенности в других частях мира, из-за чего Китай стал казаться более стабильным в глазах инвесторов.

В пятницу на европейских торгах цены на золото впервые за последние четыре дня снизились, отдалившись от трехнедельных максимумов из-за коррекции и фиксации прибыли, а также давления со стороны восстановления курса американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Несмотря на это снижение, драгоценный металл «золото» продолжает двигаться к второму подряд недельному росту после соглашения между Соединенными Штатами и Ираном о двухнедельном прекращении огня, которое включает открытие Ормузского пролива для мирового судоходства.

Обзор цен

- Цены на золото сегодня: Цена на золото снизилась на 0,75% до ($4 730,41) по сравнению с уровнем открытия торгов в ($4 766,73), достигнув максимума в ($4 780,41).

— По итогам торгов в четверг цены на золото выросли на 1,0%, третий день подряд демонстрируя рост, а накануне достигли трехнедельного максимума в 4 857,56 долларов за унцию, чему способствовало падение доллара США после объявления двухнедельного перемирия между Соединенными Штатами и Ираном.

доллар США

В пятницу индекс доллара вырос примерно на 0,2%, демонстрируя тенденцию к первому росту за последние пять сессий в рамках восстановления после четырехнедельного минимума, что отражает отскок американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Помимо операций по скупке валюты на низких уровнях, курс доллара США растет в преддверии начала мирных переговоров между официальными лицами США и Ирана в столице Пакистана, Исламабаде.

Еженедельные торги

За торговую неделю, которая официально завершится сегодня закрытием торгов, цены на золото выросли примерно на 1,5%, и находятся на грани второй подряд недельной прибавки.

Иранское военное перемирие

— Соединенные Штаты и Иран договорились о двухнедельном прекращении огня и планируют открыть Ормузский пролив для мирового судоходства.

— Президент США Дональд Трамп согласился приостановить атаки и воздушные бомбардировки Ирана на 14 дней после интенсивного посредничества Пакистана и Катара.

- Иран объявил о достижении соглашения о полном и безопасном возобновлении международного судоходства через Ормузский пролив при технической координации с иранскими вооруженными силами для обеспечения прохода судов.

Сегодня в пакистанском городе Исламабад должны начаться прямые переговоры между Вашингтоном и Тегераном с целью достижения окончательного соглашения, гарантирующего полное прекращение военных действий и открытие Ормузского пролива.

Мировые цены на нефть

За эту неделю мировые цены на нефть снизились в среднем на 12%, и ожидается, что это будет самое большое недельное падение с июня 2025 года, поскольку опасения по поводу перебоев в поставках из Ближнего Востока ослабли после открытия Ормузского пролива для гигантских нефтяных танкеров.

процентные ставки США

Согласно инструменту "FedWatch" группы "CME": оценка вероятности сохранения процентных ставок в США без изменений на следующем апрельском заседании в настоящее время стабильна на уровне 98%, а оценка вероятности повышения процентных ставок примерно на 25 базисных пунктов стабильна на уровне 2%.

— После окончания войны трейдеры начали закладывать в цены вероятность снижения процентной ставки Федеральной резервной системой в этом году.

— Чтобы переоценить эти вероятности, инвесторы ожидают сегодня публикации ключевых данных по инфляции в США за март.

Ожидания относительно динамики цен на золото

Боб Хаберкорн, старший рыночный стратег RJO Futures, сказал: «Слабость доллара помогла золоту восстановить свои позиции, но на рынке сохраняется осторожность, поскольку участники пытаются интерпретировать последствия прекращения огня».

Хаберкорн добавил: Новости, касающиеся прекращения огня, были очень позитивными для золота, но цены отступили от своих недавних максимумов, поскольку появились признаки обвала.

фонд СПДР

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем глобальном индексном фонде, обеспеченном золотом, в четверг сократились примерно на 0,57 метрических тонны, что стало вторым подряд дневным снижением, в результате чего общий объем снизился до 1052,42 метрических тонн, что считается самым низким уровнем примерно за неделю.